在加强债券市场监管和高质量公司债券耗尽的压力下，债权融资计划已成为一种新的债务融资工具。那么如何债权融资，债权融资计划怎么做？本文分析了债务融资计划的概况，说明了债务融资方案的主要特点和问题的一般情况，快来看看吧。
债权融资计划在主体评级、融资规模及行业准入等方面更加灵活，具备如下优势：
主体评级：无强制外部评级要求，发行人、投资人及中介机构自行判断风险；融资规模：根据实际需求，自行确定发债额度；资金用途：短期流动资金、长期项目资金、归还借款等；行业准入：以国家政策方针为依据，灵活放宽；期限：以3年期为主。
此外，商业银行作为债权融资计划的主承销商，对发行人也设置了相应的准入标准。目前，商业银行多以其行内授信客户作为潜在发行人进行发掘，一般限定发行人公开主体级别在AA（含）及以上，对于主体级别低于AA的发行人多要求其补充增信措施；发行主体所属行业需为非过剩产能行业；若为城投类企业，则不得在银监会名单中。
二、债权融资计划政策背景
（一）宏观背景
“十三五”期间，国家提出支持金融机构完善产品创新机制，需要降低公司融资门槛，增加直接融资份额，发展多层资本市场和多样化金融产品，提高市场流动性和透明度。同时，发展普惠金融，健全和完善多层次普惠金融组织体系。面对债券市场监管力度加强、优质企业发债额度耗尽等压力，债权融资计划的宽松性、多样性、灵活性为债务融资工具市场提供有效的补充。
（二）政策背景
北京黄金交易所被认定为行业协会指定交易平台。交易商协会《关于同意备案的通知》（中市协发【2017】70号）的出台，标志着债权融资计划正式被划归为银行间市场产品。
（三）业务指引
《业务指引》从备案、挂牌转让和信息披露多个维度，对债权融资计划的定义、特征和业务流程等进行了介绍。
三、债权融资计划市场概况
自首单债权融资计划落地以来，得益于灵活的业务模式和强劲的市场需求，债权融资计划得到了较快发展。就北京金融学院提交的现有债权融资计划项目而言，中央企业和地方政府企业作为发行人的项目份额高于私营企业；民营企业项目中，75.00%以上的项目存在抵/质押或保证的担保方式；发行主体BBB-及以下的项目均设置担保或抵/质押等增信措施。
转载，请注明出处：https://www.aiqilai.cn/5341.html。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至jiangwenfang@runyer.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
